Суббота, 05 Октябрь 2013 22:02

R & LaTeX code

\LaTeX
R / S+ Code:
  1. >qplot(manufacturer, sty, data=mpg)
\text{PV}=\sum_{n}\frac{CF_{n}}{(1+i)^{n}}
Среда, 22 Февраль 2012 08:19

Чего ждать от рубля?

В эти дни, когда меня спрашивают, продолжится ли дальнейшее укрепление рубля и каков мой прогноз на курс рубля на ближайшие месяцы, я часто отсылаю спрашивающих к двум следующим графикам Исторический курс рубля (Bloomberg, USDRUB:IND, 3 года)           (кликнуть для увеличения) Исторический курс бивалютной корзины (Bloomberg, 1 год)         (кликнуть для увеличения) Таким образом, тенденция вполне очевидна: в настоящее время мы находимся на локальном историческом дне. Это говорит о том, что дальнейшее понижение рубля крайне маловероятно. Напротив, исторические тенденции подтверждают, что как правило, в послевыборный период маятник инфляции раскручивался и валюты развивающихся стран падали.…
Суббота, 26 Февраль 2011 10:02

Парный арбитраж и корреляция.

Краткое резюме: Возросшая в последнее время корреляция между акциями может свести к нулю прибыльность парного арбитража. JPMorgan Chase в своём недавнем аналитическом обзоре Why we have a correlation bubble обсуждает необычно высокую корреляцию на рынке акций и каким образом эта корреляция может повлиять на различные торговые стратегии, в частности на парный арбитраж (он же парный трейдинг).       Источник: Bloomberg JPMorgan замечает, что прибыль от парного арбитража уменьшается с увеличением корреляции: Хотя такой вывод и зависит от модели вычисления прибыли парного арбитража, которую использует JPMorgan, и от предположений по поводу распределения доходности каждого актива в отдельности, в самом общем случае закономерность…
Суббота, 12 Февраль 2011 00:00

Продавцы ветра

Общепринятое мнение по поводу хедж фондов на сегодняшний момент – это отдельный класс активов, который улучшает доходность портфеля на единицу риска (измеряется среднеквадратическим отклонением), или так называемый показатель Шарпа (Sharpe ratio) В 2008 году Илья Дичев (Ilia Dichev) и Гвен Йю (Gwen Yu) выпустили исследование под названием Больше рисков, меньшая доходность: Что инвесторы в хедж фонды получают на самом деле (Higher risk, lower returns: What hedge fund investors really earn). Исследователи ставили перед собой задачу измерить реальный доход, получаемый инвесторами в хедж фонды. Почему встает такой вопрос? Дело в том, что доходность, декларируемая хедж фондами может отличаться от той, которую…
Страница 1 из 22